人們經常把行業內體（tǐ）量、規模或市場份額巨大的（de）企（qǐ）業稱（chēng）之為（wéi）“大象”，玻璃行業曾經的民營企業老（lǎo）大（dà）——江蘇華爾潤集團有限公司（下稱“華爾（ěr）潤”）無疑是行業（yè）裏舉足（zú）輕重的一隻。2015年10月（yuè）20日，這隻“大象”的突然停產清算，雖早有征兆，但仍然帶（dài）給市場巨大的（de）震撼（hàn）和無法忽視的餘波。
有人說，華爾潤的破產拉開了玻璃行業整合的大幕，也（yě）有人說這將是玻璃行業（yè）去產能的階段性成果。毋（wú）庸置疑的是，華爾潤注定要在我國玻（bō）璃行業的發展史上留（liú）下無（wú）法抹去的重要一筆。無論是其發展壯大被時代賦予的特（tè）殊性、經營思路調整所具有的（de）代表性，還是最終（zhōng）走向衰落折射出的行（háng）業共（gòng）性問題，都值得全行業在當（dāng）前化解過剩產能、轉（zhuǎn）型升（shēng）級的重要節點，進行仔細梳理、思（sī）考和借鑒，也讓我們更加關注2016年玻璃市場走向。
同行眼中的“大象”
“華爾潤一直是我們學習的榜樣，是我們行業的老大哥。”提起當年的行業巨頭華爾潤（rùn），武漢（hàn）長利玻璃有限責任公司期貨部王成斌這樣告訴記者。而這種印象，也（yě）正是（shì）很（hěn）多同行對華爾潤的共同記憶。據（jù）資料顯示，在1981年正式進入（rù）平（píng）板玻璃製造行業之前的十多（duō）年間，華爾潤主（zhǔ）要靠“打零工”的方式加工（gōng）生產刨床等產品，後（hòu）更（gèng）名沙州玻璃廠，於1997年正式采用現名稱（chēng）。確立玻璃為主業後，伴隨（suí）著國家經濟體製（zhì）改革的不斷深入和國民經濟持（chí）續快（kuài）速發展，尤其是（shì）進入新世紀（jì）以來房地產（chǎn）行業發展的黃金年代，華爾潤（rùn）通（tōng）過產業（yè）結構升級和企業體製的（de）戰（zhàn）略性調整，逐漸（jiàn）發展成為玻璃行業巨（jù）頭，其成本管理、質量控製、銷售模式等都（dōu）被同（tóng）行作為學習（xí）標杆（gǎn）爭（zhēng）相效仿。
“2000年（nián）的華爾（ěr）潤，已經是全國玻璃界的龍頭企業（yè），其浮法玻璃產品逆（nì）江（jiāng）而上能賣到湖北市場。”王成斌說。這種強勁的市場銷售能力，折射出的正是華爾潤通過規模化（huà）發展降低（dī）產品成本帶來的競爭優（yōu）勢。提到華爾潤當年的規模化發展，就有同行將其描述為“占盡天時地利”。一方麵，國家經濟體製（zhì）改革為民營企業（yè）的快（kuài）速發展帶來了機遇（yù）；另一方（fāng）麵（miàn），在房地產快速發展的黃金（jīn）年代，玻（bō）璃行業曾（céng）一度成為暴利行業，而其主要產能又（yòu）集中在對玻璃產品需求量最大、需（xū）求結構多元化的長三角地（dì）區，其快速銷售產品的優越性不言而喻（yù），市場規（guī）模隨之持續快速擴大。
“曆史上我國最大（dà）的兩個玻璃加工基地就是珠三角、長三角，這兩個地方要玻璃要得（dé）最多。貿易商隻要能弄到貨，到了7、8月把倉庫放（fàng）開，價格就是一通暴漲。”回想起當（dāng）年浮法玻璃的市場銷售，武漢長（zhǎng）利玻璃有限責任公（gōng）司董事兼副總經理張山高如是說。
華爾潤也牢牢地抓住了這個行業需求膨脹的特殊時期，在巨大經濟效益的推動下加大了擴張的腳步，並將（jiāng）這一戰略基調延續到了後（hòu）期。最終形成了一個浮法玻璃生產線達20條（張家（jiā）港本（běn）部（bù）10條（tiáo），廣東江門（mén）3條，山（shān）東巨野4條，河北（běi）遷安2條，遼寧大連1條，合計年（nián）生產能（néng）力約8760多萬重量箱），旗下9家子（zǐ）公（gōng）司，業務範圍遍布玻璃深加工、矽質原料生產、鹽化（huà）工、油化工、煤化工、物流等多個領域，注冊資本達4.58億元的龐大玻璃巨頭企業。
2000年（nián）和2004年，華爾潤通過兩次企業轉製成為一個產權清晰、以玻璃生產（chǎn）為主業的股份製民營企業。截至倒掉（diào）之時，華爾潤總資產達90多億元，合計總負債約65億元，其中銀行貸款50.9億元（張家港市本部銀行貸款27.6億元），除對下（xià）屬（shǔ）子公司擔保6000萬元外，無（wú）其他對（duì）外（wài）擔保。
同行（háng）對於華爾潤快速發展的評價（jià），一如其官（guān）網介（jiè）紹所說（shuō）：華爾潤集團在國家改革開放後的發展曆程就是我國玻璃工業快（kuài）速發展的一（yī）個縮影。
盲目擴張不可取轉型升級是王（wáng）道
一家如此累累碩果的巨頭企業何以一夕之間破產？當記者問及造成（chéng）“大象”倒掉的原因時，業內同行的回答或委婉或直接，但矛頭直指以下幾個方麵：罔顧行業現實逆（nì）市建線；輕易涉足行業外其他領域；經營（yíng）不（bú）善，負債過多致資金鏈最終斷裂。 “近年來華爾（ěr）潤新建產能過多，最終狀況正是其盲目擴張帶來的後果。”河北正大玻（bō）璃有限公司期貨部（bù）經理莊自朝對記者（zhě）表（biǎo）示。
莊自朝所（suǒ）說（shuō）的（de）“盲目擴張”，尤其體現在2008年全球金融（róng）危機爆發後（hòu）。房地產行（háng）業需求萎縮帶來的全行業大（dà）麵積虧損及以後一段相當長的時期，華爾潤未及時調整產能部署，依舊以產（chǎn）量（liàng）求生存。據2008年2月新聞顯示，華爾潤當時計劃總投資27.6億元於（yú）山東巨野建設4條700t/d生產線、玻璃深加工中心和一個（gè）30萬噸煤焦油精（jīng）煉基地，但是最終隻（zhī）建起（qǐ）了（le）４條線。
2009年9月（yuè），國務院將平板（bǎn）玻璃列為6大產能過剩的（de）行業之（zhī）一；同時，平板玻璃由於高耗能、高汙染的特點，被國家列為治理大氣汙染的主要行業。即便如此，華爾（ěr）潤的“擴張”戰略仍未止步。而這種盲目（mù）擴張，實際也（yě）是同時期很多（duō）未看清行情逆轉現實、未走上（shàng）轉型升級道路企業的共同短視之處（chù）。
業（yè）內人士表示（shì），在下遊需求進一步萎縮、全行業產能進一步擴張帶來行業低利（lì）潤的現實前，華爾潤發展所依靠的中低端浮法玻璃產品單一、附加值不高（gāo）、競爭力不強（qiáng），越來越（yuè）難以支撐（chēng）起龐大的公司規模、員工（gōng）數量帶來（lái）的包袱，使得企（qǐ）業在產品結構調整、轉（zhuǎn）型升級，甚至最基（jī）本的環保設備改造方麵都步履維艱。
“其實一開始華爾潤玻璃口碑還是可以的，產品質量很高，和台玻、南玻質量（liàng）靠近。”一位曾經營華爾潤在江浙滬地區30％玻（bō）璃產品（pǐn）的貿易商告訴記者，“後來為了降低成（chéng）本，華爾潤在行業內首先改用石油焦、煤焦油替代重油，但更換燃（rán）料後產品質量開始（shǐ）變得不穩定，非常脆，給玻璃鋼化帶（dài）來了很大（dà）困難（nán），以至於有的加工商指定絕對不用華爾（ěr）潤的平板玻璃。”漸漸地，華爾潤玻（bō）璃產品開始被業內冠（guàn）以“中（zhōng）低端”形（xíng）容詞。
更使華爾潤雪上加霜的，是（shì）企業製定的投（tóu）資戰略屢遭失敗。
“純堿、石英砂包括物流領域的投資還算是有利潤的，因為華爾潤自身產品也要使用。”杉杉（shān）玻璃期貨負（fù）責人劉政告訴記者，“最致命的打擊，是華爾潤從2007年開始在（zài）一個（gè）石化項目上（shàng）的連續（xù）投資（zī），前後共投入了30億元，最終卻以失敗告終。”而這一失敗，也使得華爾潤另（lìng）一個耗資2億元（yuán）、研發數年的玻（bō）璃地板項（xiàng）目，僅在一次發布會後就草草收尾。
正因如此，“不要輕易（yì）涉足行業外的其他（tā）領域”也成了河（hé）北大（dà）光明實業集團有限公司玻璃期貨負責人武延民談（tán）到華爾潤事（shì）件時，向記者講出的第一個教訓。
除此之外，據劉政介紹，華爾潤還因旗（qí）下某項目平台與其合作公司江蘇匯鴻國際集團產生糾紛而對簿公堂，此後（hòu）又（yòu）因無法按時歸還（hái）貸款被江蘇銀行（háng）告上法（fǎ）庭。
“2013年（nián）後銀行對玻璃行業抽貸動作頻繁。到了2015年，一下子20億元的銀行還款壓（yā）力頂在（zài）頭上，終於（yú）壓垮了不堪重負的華爾潤。”張山高說，“這一如當（dāng）年的浙玻（bō）。現在來看，能活下來的企業都是比較少依（yī）靠銀行貸款的，所以還是要靠自己的（de）實力。”
房地產市場的黃金十年，長利也取得了巨大的經濟效益，但其對產能擴張始終采取了克製態度（dù）。據（jù）王成斌介紹，在華爾（ěr）潤等巨頭進行大（dà）幅產能擴張的時期，長利（lì）毅然謝絕了多家銀行的杠杆資金，放棄擴張產（chǎn）能規模，通過對歐美市場的考察分析選擇（zé）向高端（duān）Low-E節能（néng）玻璃轉（zhuǎn）型升級。同時（shí），積極擁抱新經濟，申請成為鄭州商品交易所首批期貨交割廠庫，期貨（huò）市場套保等豐（fēng）富的金融工具使得長利（lì）大大（dà）化解了市場的下行風險（xiǎn）。
“盡管當前市場環境依然嚴峻，但（dàn）長利麵（miàn）臨的壓力小了很多。”王成斌說，在華爾潤（rùn）倒掉後，長利產品憑借優良的品質和低廉的（de）水運成本優勢順（shùn）江而下，迅速填補了巨（jù）頭空出的華東市場。得益於此，2015年末華中玻璃產品售價（jià）與7月份的（de）低點相比反彈高200元/噸之巨，今日黃浦江邊碼頭幾乎每天都可看到發自湖北的玻璃船隻靠港卸貨。 南北價差縮小貿易流（liú）向調整
華爾潤（rùn）產能退出的影響下，其他區域對華東地（dì）區倒灌行動開始湧現（xiàn）。一番調（diào）整後，各區域格局和貿易流向重新穩定，而華中地區無疑是其中最大的受益者。
“以前華中的玻（bō）璃很難進入華東市場，華爾潤的體量太大（dà）了。”劉政告訴記者，但華爾潤（rùn）破產剛有風聲，華中企業就積極打通渠道，現在華中玻璃經由長江水運迅速補上（shàng），在華（huá）東地區中低端產品市場占有率很（hěn）大（dà），而高端產品部分主要還是旗濱、南玻、台玻等為主。
麵對新騰出的（de）市場空間，華中企業自然受益頗多。但（dàn）在張山（shān）高看來，華中地區玻璃市場的希望不僅僅來源於此，更來（lái）源（yuán）於（yú）正（zhèng）處於上升勢頭的中部經濟。
“從過去10年看，中部地區的經濟是在（zài）上升的，而沿海經濟（jì）是在下滑。”張山高說，10多年前房地產項目都集中在沿（yán）海地區（qū）、北上廣深等一線（xiàn）城市，而（ér）現在二三線城（chéng）市都在搞房地產。“中部（bù）地區人口又多，小縣城裏的二三（sān）十（shí）層樓也蓋得鋪天蓋地的。房產商就是要（yào）玻璃，這使我們的產品銷售（shòu）有了很好的支撐（chēng）。”
據他介紹，以前湖北隻有兩三條線，大（dà）量玻璃不是（shì）往上海就是往廣東發；而現在增加到17條線，其中至少有六七條線銷在了湖北。“但這個（gè）也是不可持續的（de）。”張山（shān）高不無擔心地表示。 “如同當年的廣東，在大量對外貿易支撐下，廣東大量玻璃（lí）深加工企業將各種內地很少生產的玻璃產品賣到了全（quán）世界，帶動了當地的玻璃原片生產和銷售。”張山高分析，“但在過去的5年（nián），這個需求萎縮了，而且萎縮得非常厲害。”在他看來，這其中既（jì）有人民（mín）幣升值的（de）原因，也有我國人工成本優（yōu）勢逐漸消失，投資（zī）者轉投東南（nán）亞各國造成的影響。
廣東當地的浮法（fǎ）玻璃產能近幾年雖有所下降，但是福建旗（qí）濱10條線的產能主要集中銷往廣東（dōng），再加上當（dāng）地玻璃巨頭（tóu）信義剛上４條新線，大企業（yè）資金實力雄厚，短時間內產能不會再有退出。與此同時，廣東的玻璃需求（qiú）卻在（zài）進一步（bù）下滑，受此影響（xiǎng），今（jīn）年（nián）下半年開（kāi）始長利發往廣東的原片（piàn）也（yě）幾乎停擺。
“曆史上玻璃（lí）在南北方（fāng）向上是流動的，沙河往我們這發，我們往廣東那發，現在是沙河（hé）也不往（wǎng）我們這發，我們也（yě）不往廣東發。”張山高（gāo）笑說（shuō），玻璃南北價差縮小的現實下，價差（chà）不足以抵（dǐ）消運費，於（yú）是造成全國玻璃南北銷售半徑更小。
在弘業期貨（huò）分析師（shī）張（zhāng）永鴿（gē）看來，當前產能過剩（shèng）的行（háng）業背景下，轉型升級的最為突出的榜樣來自（zì）華北（běi）地區。為完善其產業（yè）鏈布局和合理發展，沙河廠家將原片玻璃逐步（bù）延伸，大力發展深加工企業，擴（kuò）大了平板玻（bō）璃的銷（xiāo）售範圍，同時也減輕了原片玻璃的銷售壓力，開發多樣化的（de）玻璃產品對提（tí）升華北玻（bō）璃的價格起到有益作（zuò）用。
在華北價格走（zǒu）高（gāo）的作用（yòng）下，原本華（huá）北玻璃對東北市場（chǎng）的（de）大量流入也漸漸停止，轉變為東北玻璃衝擊京津冀地區；與此同時，在打通（tōng）了銷售渠道後，東北玻璃通過船運（yùn）進入到華東、華南甚至（zhì）西南（nán）地區，消化了短時間內河（hé）北迎新集團和廣東信（xìn）義集團為主的大型玻璃企業投產之下（xià）一（yī）度爆發的產能，使得東北地區於2015年下半年一改之前的價格走勢，開始上揚。
但是張山高對於東（dōng）北市場未來的走勢並不看好。他認為，一方麵從人口流動看東北應該呈下降趨勢（shì），進而影（yǐng）響市場需求；另一方麵，由於季節原因玻璃產品生產後要在庫房（fáng）存放（fàng）達四（sì）五個月之久，給企業經（jīng）營帶來壓力。
“這也就（jiù）是為什麽遼寧、內蒙的玻璃廠很難搞下去。其實最好的方法就是沙河將（jiāng）產品運（yùn）送過去。”張山高說。但是（shì）在東北產能減少的局麵下，仍有（yǒu）不少企業前去投產建線，在（zài）他看來這種策略欠（qiàn）妥。
華爾（ěr）潤事件（jiàn）未波及的當屬西南（nán）市場
西南地區受（shòu）水運困難（nán）、公路運輸成本較高影響，產品流入和流出都（dōu）比較困難，形成了一個相對封閉的區域環境（jìng），逢政策利好時企業利潤頗豐。但從2014年6月開始，南玻、信義在西南地區（qū）逐漸上線點火，截至2015年4月，新增玻璃產能接近5000t/d，總產能達到15750t/d。產能的快速增加也引（yǐn）起了業內人（rén）士對於西南可成為“下一個東北”的爭議。
對於巨頭企（qǐ）業接連進入西南地區的（de）行為，王成斌將其解讀為一種迫不得已（yǐ）的選擇（zé）。“過去可（kě）以選（xuǎn）擇到（dào）這裏（lǐ）來（lái），也可以選擇不到這裏（lǐ）來；但現在，自身消（xiāo）化不了，必須要到（dào）這（zhè）裏來。”王成斌說。然而無論如何，西南地區玻璃價（jià）格的持續下滑已（yǐ）經讓業（yè）界看到（dào）了西南市（shì）場的景氣度正在發生變化，外地企業（yè）的進入難度勢必越來越大。
